CERTIFICATO BEST ENTRY
SU BANOR QUALITY EQUITY SELECTION INDEX
State per acquistare un prodotto che non è semplice e può essere di difficile comprensione.
Prima dell’adesione leggere il Prospetto di Base (integrato dai relativi supplementi) e le pertinenti Condizioni Definitive.
Questi certificati sono strumenti finanziari a complessità molto elevata.
L’investimento nei certificati comporta il rischio di perdita parziale o totale del capitale investito.
Il certificato prevede il pagamento di un premio
annuo lordo dello 0,80% calcolato sulla
componente non indicizzata ai mercati azionari
(monetaria)
Principali Caratteristiche
Metodologia di Selezione e di Ponderazione
Composizione
PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELL'INDICE
NOME
Banor Quality Equity Selection
TICKER BLOOMBERG
IND1BQSI Index
SPONSOR DELL'INDICE
Societe Generale
AGENTE DI CALCOLO
S&P Opco, LLC
PROPRIETARIO INTELLETTUALE DELL'ALGORITMO
VALUTA
EUR
DATA DI ISTITUZIONE
09 Giugno 2020
COMPOSIZIONE AL 09 GIUGNO 2020
Partendo dall'universo di titoli inclusi negli indici MSCI Europe Quality e MSCI USA Quality, si effettuano 3 filtri di selezione in base alla:
PRINCIPALI RISCHI DEI CERTIFICATI
Rischio di perdita del capitale
I certificati non sono a capitale protetto. ll valore di rimborso di questi prodotti potrà essere inferiore rispetto al capitale inizialmente investito. Nella peggiore delle ipotesi, gli investitori potrebbero subire la perdita totale del loro investimento.
APPROFONDISCI I CONCETTI GRAZIE ALLE NOSTRE VIDEO-ANIMAZIONI
AVVERTENZE
State per acquistare un prodotto che non è semplice e può essere di difficile comprensione.
Prima dell’adesione leggere il Prospetto di Base (integrato dai relativi supplementi) e le pertinenti Condizioni Definitive.
Il presente contenuto ha natura commerciale e non regolamentare.
L’intermediario incaricato di svolgere il servizio di collocamento per il prodotto illustrato in questo documento è FinecoBank S.p.A. (“Collocatore”). Il presente contenuto non costituisce un’offerta, né un invito a presentare un’offerta, di acquisto o di vendita del prodotto in oggetto da parte di Societe Generale o di FinecoBank.
I certificati dovrebbero essere acquistati esclusivamente da investitori che hanno una sufficiente conoscenza ed esperienza per valutare i vantaggi e i rischi connessi al prodotto. Prima di investire nel prodotto, si invita l’investitore a contattare consulenti finanziari, fiscali, contabili e legali indipendenti. Ogni investitore deve accertarsi di avere facoltà di sottoscrivere il prodotto o di investirvi.
Garanzia di Societe Generale: Il prodotto è garantito da Societe Generale (di seguito il “Garante”). Il corretto e puntuale pagamento degli importi dovuti da parte del debitore principale in relazione al prodotto è garantito dal Garante, secondo i termini e le condizioni stabiliti nella garanzia, il cui testo è riprodotto all’interno del Prospetto di Base. Di conseguenza l’investitore sopporta un rischio di credito nei confronti del Garante.
Restrizioni alla vendita: I CERTIFICATI, LA GARANZIA O QUALSIASI ALTRO DIRITTO SU QUESTI NON POSSONO ESSERE OFFERTI, VENDUTI, RIVENDUTI O CONSEGNATI, IN QUALSIASI MOMENTO, DIRETTAMENTE O INDIRETTAMENTE, NEGLI STATI UNITI O NEI CONFRONTI, O PER CONTO O A BENEFICIO DI UNA “U.S. PERSON” E LA LORO NEGOZIAZIONE NON E’ STATA APPROVATA DALLA U.S. COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION.
Autorizzazione: Societe Generale è un istituto di credito francese (banca) autorizzato e sottoposto alla vigilanza della Banca centrale europea (BCE) e dell'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) (Autorità francese preposta alla vigilanza prudenziale e al controllo) e disciplinato dall'Autorité des Marchés Financiers (Autorità francese di regolamentazione dei mercati finanziari, AMF).
Riacquisto da parte di Societe Generale del prodotto: Societe Generale si è espressamente impegnata a riacquistare o a proporre prezzi per il prodotto durante la vita dello stesso. L’adempimento di questo impegno dipenderà (i) dalle condizioni generali di mercato e (ii) dalla liquidità dello/degli strumento/i sottostante/i ed eventualmente da altre operazioni di copertura. Il prezzo del prodotto (in particolare lo spread “denaro/lettera” che Societe Generale può proporre di volta in volta per il riacquisto del prodotto) includerà, tra l’altro, i costi di copertura e/o di unwinding legati al riacquisto da parte di Societe Generale. Societe Generale e/o le sue controllate non si assumono alcuna responsabilità per tali conseguenze e per il relativo effetto sulle operazioni aventi a oggetto il prodotto o sui relativi investimenti.
Informazioni sui dati e/o sui numeri tratti da fonti esterne: Non si garantisce la precisione, la completezza né la pertinenza delle informazioni tratte da fonti esterne, nonostante tali informazioni siano tratte da fonti ritenute ragionevolmente affidabili. Fatta salva la vigente normativa applicabile, Societe Generale non si assume alcuna responsabilità al riguardo.
Informazioni di mercato: I dati di mercato illustrati nel presente documento si basano su dati disponibili in uno specifico momento e possono essere soggetti a variazione nel corso del tempo.
Avvertenza relativa all’indice Banor Quality Equity Selection Index: L’indice a cui si fa riferimento nel presente documento (l’“Indice”) è di esclusiva ed unica proprietà di Société Générale. Société Générale non garantisce l’accuratezza e/o la completezza della composizione, del calcolo, della diffusione e della rettifica dell’indice, né dei dati in esso contenuti. Fatta salva la vigente normativa applicabile, Société Générale non si assume alcuna responsabilità per eventuali errori, omissioni, interruzioni o ritardi connessi all’indice. Société Générale non presta alcuna garanzia, né esplicita né implicita, relativa (i) alla commerciabilità o idoneità dell’Indice ad un particolare scopo e (ii) ai risultati relativi all’utilizzo dell’Indice o ai dati in esso contenuti. Fatta salva la vigente normativa applicabile, Société Générale non sarà responsabile per perdite, danni, costi o spese (ivi incluso il mancato guadagno) derivanti direttamente o indirettamente dall’utilizzo dell’Indice o dei dati in esso contenuti.
I livelli dell’Indice non rappresentano una valutazione o un prezzo per i prodotti che fanno riferimento a tale Indice. Una sintesi delle regole dell’Indice (index rules) è disponibile online sul sito https://sgi.sgmarkets.com/, o offline mediante richiesta scritta presso la sede di Societe Generale, via Olona 2 Milano.
Gestione dei conflitti di interesse relativi all’indice Banor Quality Equity Selection Index: i ruoli dei diversi team coinvolti in Societe Generale nella progettazione, manutenzione e replica dell'Indice sono stati rigorosamente definiti. Laddove Societe Generale detenga un prodotto con l'Indice come sottostante e altre posizioni che lo espongono all'Indice per proprio conto, la replica dell'Indice viene effettuata nello stesso modo da un singolo team all'interno di Societe Generale, sia allo scopo di copertura del prodotto detenuto da investitori esterni o ai fini delle posizioni detenute da Societe Generale che agisce per proprio conto. Societe Generale può assumere posizioni sui mercato di quotazione degli strumenti finanziari o di altre attività coinvolte nella composizione dell'Indice, anche come fornitore di liquidità.
L'indice Banor Quality Equity Selection è di proprietà di Societe Generale, che ha stipulato un contratto con S&P Opco, LLC (una consociata di S&P Dow Jones Indices LLC) ("S&P Dow Jones Indices") per calcolare l'indice. S & P® è un marchio registrato di Standard & Poor’s Financial Services LLC ("SPFS"); Dow Jones® è un marchio registrato di Dow Jones Trademark Holdings LLC ("Dow Jones"); e, questi marchi sono stati concessi in licenza agli indici S&P Dow Jones. “Calcolato da S&P Dow Jones Indici "e i relativimarchi stilizzati sono stati concessi in licenza per l'uso da parte di Societe Generale. Né S&P Dow Jones Indici, SPFS, Dow Jones e nessuno dei loro affiliati sponsorizzano e promuovono l'Indice e nessuno lo sarà responsabile per eventuali errori o omissioni nel calcolo dell'Indice.
Come conseguenza dell'attuale crisi sanitaria, i mercati finanziari stanno attraversando un periodo di turbolenza caratterizzato da importanti svalutazioni, elevata volatilità e incertezza. In queste difficili condizioni di mercato, si invita a maggior ragione gli investitori a considerare pienamente i rischi e i benefici delle loro decisioni d’investimento, prendendo in considerazione tutte le potenziali implicazioni della particolare situazione attuale.
Gestione dei conflitti di interesse relativi al certificato: Societe Generale versa in una situazione di potenziale conflitto di interessi in quanto assume simultaneamente i seguenti ruoli per i certificati: ideatore, dealer, responsabile del collocamento, garante, agente per il calcolo, società controllante dell’Emittente e soggetto incaricato, direttamente o per il tramite di soggetti terzi da esso incaricati, della gestione del mercato secondario dei certificati su EuroTLX, fornendo prezzi di acquisto e vendita dei certificati a partire dalla relativa data di ammissione alle negoziazioni. FinecoBank versa in una situazione di potenziale conflitto di interesse derivante dalla percezione di una commissione di collocamento da Societe Generale. FinecoBank e Societe Generale sono dotate di misure organizzative volte a prevenire o gestire i conflitti di interesse. Per informazioni in merito alla gestione dei conflitti di interesse nell’ambito della prestazione del servizio di investimento, si invita l’Investitore a rivolgersi al Collocatore.
Disponibilità della documentazione d’offerta: Si invita l'investitore a consultare il Prospetto di Base approvato dalla CSSF in data 05/06/2020 nel rispetto della Prospectus Regulation (Regulation (EU) 2017/1129), i Supplementi al Prospetto di Base datati 17/07/2020 e 20/08/2020, le Condizioni Definitive (Final Terms) del 25/08/2020, inclusive della Nota di Sintesi dell’emissione, disponibili sul sito internet http://prospectus.socgen.com/, l’ultima versione del Documento contenente le Informazioni Chiave relativo al prodotto che potrà essere visualizzata e scaricata dal sito https://kid.sgmarkets.com e le index rules dell’indice sottostante disponibili sul sito dell’Index Sponsor Societe Generale (https://sgi.sgmarkets.com/en/index-details/TICKER:IND1BQSI/). Tali documenti, nei quali sono descritti in dettaglio le caratteristiche e i fattori di rischio associati all’investimento nel prodotto, sono altresì messi a disposizione degli investitori dal collocatore FinecoBank sul sito www.finecobank.com e attraverso i consulenti finanziari di FinecoBank. L’approvazione del prospetto non deve esseapprovazione da parte dell’autorità che ha approvato il prospetto dei titoli offerti o ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato.
Fonte: Elaborazione Societe Generale da dati Bloomberg/MSCI.Composizione dell’indice al 09/06/2020
Informazioni di mercato: I dati di mercato illustrati si basano su dati disponibili in uno specifico momento e possono essere soggetti a variazione nel corso del tempo.
Contatti | Note legali | Informativa sui cookie | Societe Generale 2020
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CERTIFICATO
BEST ENTRY
SU BANOR QUALITY EQUITY SELECTION INDEX
Fornire un’esposizione
bilanciata tra mercati
azionari e monetari
Indicizzare l’esposizione
azionaria ad una strategia
sistematica sviluppata secondi i principi di investimento
di Banor SIM
Ottimizzare l’ingresso
sui mercati azionari con il
meccanismo di
Strike Best Entry
Riconoscere un premio
annuo legato alla
componente non indicizzata (monetaria)
OBIETTIVI
L’esposizione azionaria è legata all’indice Banor
Quality Equity Selection.
L'indice replica la
performance di un paniere di titoli selezionati e
ponderati secondo un algoritmo sistematico
sviluppato da Banor SIM sulla base dei propri
principi cardine di investimento
L’esposizione azionaria sarà aumentata in maniera sistematica qualora l’indice superi al ribasso determinate soglie predefinite.
L’esposizione all’indice Banor Quality Equity Selection sarà ottimizzata prendendo come valore di ingresso il valore minimo registrato dall’indice nel trimestre trascorso
(Best Entry)
Il certificato prevede un’esposizione iniziale ai
mercati azionari del 30% (tramite l’indice
sottostante).
L'esposizione azionaria potrà aumentare durante la vita
del prodotto fino al raggiungimento di un'esposizione azionaria massima del 100%.
Indice
CERTIFICATO
Indice
CERTIFICATO
Attiva l'audio
Distribuzione Geografica e Settoriale
Performance
simulata
TIPOLOGIA DI RENDIMENTI
Total Return (dividendi
reinvestiti), al netto dei
costi inclusi nell’indice
COSTI DEDOTTI DAL
VALORE DELL’INDICE
dividendo sintetico*:
2,50% annuo
costo di strutturazione*:
1% annuo
FREQUENZA DI REVISIONE
DELL’INDICE
Semestrale
(a giugno e dicembre)
LIQUIDITà
Giornaliera
*Per dividendo sintetico e costo di strutturazione si intendono dei costi percentuali fissi (espressi in % del valore dell’indice) dedotti su base giornaliera dal valore dell’indice sottostante. Per maggiori dettagli fare riferimento alle sezione 1.3 «Index Fees and Costs» delle index rules dell’indice sottostante.
Maggiori informazioni (index rules, andamento, ...)
Liquidità
dell’investimento
Per mantenere un'adeguata liquidabilità sul mercato, l'indice seleziona titoli con una capitalizzazione di mercato maggiore o uguale di 10 miliardi di euro (per i titoli europei) e 15 miliardi di dollari (per i titoli
statunitensi)
METODOLOGIA DI SELEZIONE DEI TITOLI
qualità del business
Per ottenere un profilo di selezione quality, l'indice conserva solamente i titoli per i quali il rendimento sul capitale investito (Return on Invested Capital o ROIC) risulta maggiore del costo medio ponderato del capitale (Weighted Average Cost of Capital o WACC)
marginalità
delle società
Per esporsi alle società più redditizie, l'indice mantiene solamente i titoli per i quali il
margine sugli utili prima degli interessi e delle imposte (EBIT
margin), ponderato per la capitalizzazione di mercato, è maggiore rispetto al valore medio ponderato dei titoli componenti l’indice quality di riferimento (MSCI Europe Quality / MSCI USA Quality)
PONDERAZIONE NELL'INDICE
La composizione dell'Indice è rivista semestralmente
EUROPA
STATI UNITI
50%
50%
I pesi dei titoli componenti l'indice sono determinati nel rispetto di un vincolo di
esposizione equipesata tra titoli europei e titoli statunitensi
GIUGNO
DICEMBRE
DISTRIBUZIONE GEOGRAFICA E SETTORIALE AL 09 GIUGNO 2020
Fonte: Elaborazione Societe Generale da dati Bloomberg/MSCI. Distribuzione geografica e settoriale dell’indice al 09/06/2020
Informazioni di mercato: I dati di mercato illustrati si basano su dati disponibili in uno specifico momento e possono essere soggetti a variazione nel corso del tempo.
SIMULAZIONE STORICA DELLA PERFORMANCE DELL'INDICE EFFETTUATA IL 14 LUGLIO 2020
Fonte: Bloomberg/Societe Generale dal 14/06/2013 al 13/07/2020. IL VALORE DEL SUO INVESTIMENTO PUÒ VARIARE. I VALORI CHE SI RIFERISCONO A RENDIMENTI PASSATI E RENDIMENTI PASSATI SIMULATI RIGUARDANO E SI RIFERISCONO AI PERIODI PASSATI E NON SONO UN INDICATORE AFFIDABILE DEI RENDIMENTI FUTURI. QUANTO PRECEDE VALE ANCHE PER I DATI STORICI DI MERCATO. Il potenziale rendimento può ridursi per l’effetto di commissioni, oneri, imposte e altri costi a carico dell’investitore.
GRAFICO
STATISTICHE
(* | ** | ***) PARAMETRI
Dati storici e storici simulati
dal 14/06/2013 al 13/07/2020
Rendimento lordo annualizzato
Banor Quality Equity
Selection Index*
Allocazione negli indici quality di riferimento**
Allocazione nei
benchmark di mercato***
10,94% p.a.
9,26% p.a.
6,26% p.a.
Volatilità annualizzata
18,55%
17,47%
19,41%
Sharpe Ratio(1)
0,59
0,53
0,32
Massimo ribasso a 3 mesi
-25,54%
-26,10%
-31,68%
(1) calcolato come rapporto tra il rendimento lordo annualizzato e la volatilità annualizzata
PARAMETRI DELLA SIMULAZIONE:
*Banor Quality Equity Selection Index (dati simulati fino al 09/06/2020, dati reali dal 10/06/2020): dal 14/06/2013 al 09/06/2020, simulazione storica del valore dell’indice elaborata da Societe Generale sulla base dell’algoritmo sistematico ideato da Banor SIM. Dal 10/06/2020 al 13/07/2020, i dati presi in considerazione sono i dati reali riportati dall’agente di calcolo dell’indice su Bloomberg. Il valore dell’indice è calcolato al netto dei costi (3,50% annuo).
**Allocazione negli indici quality di riferimento: simulazione storica del valore, con dividendi netti reinvestiti e al netto di un costo del 3,50% annuo, di un’allocazione composta al 50% dall’indice MSCI Europe Quality Index e al 50% dall’indice MSCI USA Quality calcolato in Euro (Fonte: Elaborazione Societe Generale con dati Bloomberg).
***Allocazione nei benchmark di mercato: simulazione storica del valore, con dividendi netti reinvestiti e al netto di un costo del 3,50% annuo, di un’allocazione composta al 50% dall’indice EuroStoxx 50® e al 50% dall’indice S&P® 500 calcolato in Euro. (Fonte: Elaborazione Societe Generale con dati Bloomberg).
Gli esempi di seguito riportati si basano su scenari teorici e hanno lo scopo di esemplificare il meccanismo di funzionamento del prodotto. Non si tratta quindi di scenari probabilistici di performance, per i quali si rinvia alla relativa sezione del KID. All’interno del KID, gli scenari probabilistici sono stati predisposti dall’Ideatore sulla base di una metodologia specifica definita dalla vigente regolamentazione europea. Si porta all’attenzione degli investitori che l’utilizzo di altre metodologie di calcolo potrebbe portare a scenari con risultati anche significativamente differenti. Il potenziale rendimento può ridursi per l’effetto di commissioni, oneri, imposte e altri costi a carico dell’investitore. Gli importi percentuali sono espressi in percentuale del Valore Nominale (1.000 EUR)
DETTAGLIO
LIQUIDAZIONE DEL CERTIFICATO A SCADENZA
OSSERVAZIONE DELL’INDICE SOTTOSTANTE AI FINI DEI SUPERAMENTI DELLE SOGLIE DI RIBASSO
(EVENTO DI BEST ENTRY)
*Nel caso di raggiungimento o superamento da parte dell’indice sottostante della settima Soglia di Ribasso, il certificato sarà esposto per il 100% del Valore Nominale alla componente indicizzata all’indice sottostante (azionaria) e tale allocazione rimarrà invariata per tutta la durata residua di vita del prodotto.
Alle Date di Pagamento relative ai trimestri i, con i pari a 4 (anno 1), 8 (anno 2), 12 (anno 3) e 16 (anno 4), il certificato corrisponde un premio lordo pari a:
ANNI DA 1 A 4
PRINCIPALI CARATTERISTICHE DEL CERTIFICATO
EMITTENTE
SG Issuer
IDEATORE E GARANTE
Societe Generale (A1/A/A)
ISIN
XS2174699533
PERIODO DI OFFERTA
Dal 31/08/2020 al 25/09/2020
VALUTA
VALORE NOMINALE
1.000 EUR
DATA DI EMISSIONE
05/10/2020
DATA DI VALUTAZIONE INIZIALE
05/10/2020
DATE DI VALUTAZIONE TRIMESTRALI
(TRIMESTRE DI RIFERIMENTO)
05/01/2021 (1); 05/04/2021 (2); 05/07/2021 (3); 05/10/2021 (4);
05/01/2022 (5); 05/04/2022 (6); 05/07/2022 (7); 05/10/2022 (8);
05/01/2023 (9); 05/04/2023 (10); 05/07/2023 (11); 05/10/2023 (12);
05/01/2024 (13); 05/04/2024 (14); 05/07/2024 (15); 07/10/2024 (16)
*Societe Generale paga a FinecoBank S.p.A. una remunerazione fino ad un massimo del 3,20% del valore dei certificati effettivamente collocati.
Il potenziale rendimento può ridursi per l’effetto di commissioni, oneri, imposte e altri costi a carico dell’investitore.
DATA DI VALUTAZIONE FINALE
07/10/2024
DATE DI PAGAMENTO
(TRIM. DI RIFERIMENTO)
12/10/2021 (4); 12/10/2022 (8); 12/10/2023(12); 14/10/2024(16)
Definizioni
Esempi
(scenari teorici)
Liquidazione a Scadenza
Evento di Best Entry
Pagamento del
Premio Annuo
Principali Caratteristiche
EUR
DATA DI SCADENZA
14/10/2024
INDICE SOTTOSTANTE
Banor Quality Equity Selection
(IND1BQSI Index)
COMPONENTE AZIONARIA INIZIALE
30% del Valore Nominale
COMPONENTE MONETARIA
INIZIALE
70% del Valore Nominale
SOGLIE DI RIBASSO
Soglia 6
82,50%
Soglia 2
92,50%
Soglia 3
90%
Soglia 4
87,50%
Soglia 5
85%
Soglia 7
80%
Soglia 1
95%
INCREMENTO DELL’ESPOSIZIONE AZIONARIA
+10% per ciascuna soglia raggiunta o superata al ribasso per la prima volta
PREMIO ANNUO LORDO
0,80% p.a. applicato alla componente monetaria
(non indicizzata)
COLLOCATORE
FinecoBank S.p.A.*
SEDE DI NEGOZIAZIONE
EuroTLX
GARANZIA DEL CAPITALE
Nessuna
x Valore Nominale
x Esposizione Monetaria Annua Media(i)
ESEMPIO:
Se l'Esposizione Monetaria Annua Media relativa al primo anno (primi 4 trimestri) risulta pari al 70%, alla Data di Pagamento relativa al trimestre 4 sarà corrisposto per ogni certificato un premio lordo pari 5,60 EUR, ovvero lo 0,56% del Valore Nominale (0,80% x 70% x 1.000 EUR = 0,56% x 1.000 EUR = 5,60 EUR).
NOTA BENE:
Non verrà corrisposto alcun premio se l’Esposizione Monetaria Annua Media(i) risulta pari a 0%, ovvero se il 100% del Valore Nominale risulta esposto alla componente azionaria (indicizzata all’indice sottostante) nei quattro trimestri che precedono la data di pagamento
Il potenziale rendimento può ridursi per l’effetto di commissioni, oneri, imposte e altri costi a carico dell’investitore.
PAGAMENTO DEL PREMIO ANNUO
LEGATO ALLA COMPONENTE NON INDICIZZATA (MONETARIA)
Alle Date di Valutazione relative ai trimestri i, con i da 1 a 15, se:
Non si considera verificato un Evento di Best Entry.
L’allocazione tra componente non indicizzata (monetaria) e componente indicizzata all’indice sottostante (azionaria) rimane invariata per il trimestre successivo.
LIVELLO INDICE
non raggiunge né supera al ribasso per la prima volta una Soglia di Ribasso
Si considera verificato un Evento di Best Entry.
Per ogni soglia di ribasso raggiunta o superata al ribasso per la prima volta la componente indicizzata all’indice sottostante (azionaria) sarà incrementata del 10% del Valore Nominale (a partire dall’inizio del trimestre successivo), riducendo di pari importo la componente non indicizzata (monetaria)*.
LIVELLO INDICE
raggiunge O supera al ribasso per la prima volta una O PIù SogliE di Ribasso
FOCUS SULLO
STRIKE BEST ENTRY
L'utilizzo dello Strike Best Entry ottimizza nella formula di liquidazione a scadenza il contributo di ciascuna componente azionaria incrementata durante la vita del prodotto.
Per ciascuna Soglia di Ribasso raggiunta o superata al ribasso si determina infatti un valore di Strike Best Entry dell’Indice Sottostante (rilevante ai fini del calcolo del Livello Best Entry Finale) considerando il minore tra i valori di chiusura dell’Indice Sottostante giornalmente osservati durante il trimestre immediatamente precedente la data di valutazione nella quale si è verificato per la prima volta il superamento della Soglia di Ribasso.
E
S
E
M
P
I
O
Il potenziale rendimento può ridursi per l’effetto di commissioni, oneri, imposte e altri costi a carico dell’investitore.
ANNO
4
30% x Livello Indice Finale
Alla Data di Valutazione Finale (anno 4), il certificato corrisponde, oltre all’ultimo premio annuo, un importo lordo di liquidazione pari al Valore Nominale moltiplicato per:
10% x Somma Livelli Best Entry Finale
Performance derivante dalla componente azionaria iniziale (30%)
Performance derivante dalla somma delle componenti azionarie incrementate e della componente non indicizzata (monetaria) residua
Scenario favorevole (nessuna soglia superata)
Scenario Sfavorevole (nessuna soglia superata)
Scenario favorevole (CON sogliE superatE)
Scenario Sfavorevole (CON sogliE superatE)
Considerando i quattro premi lordi corrisposti al termine degli anni da 1 a 4 (5,60 EUR) nonché l’importo di liquidazione a scadenza pari a 1.120 EUR lordi, l’investitore realizza un rendimento annualizzato lordo pari al 3,41% annuo rispetto al prezzo di emissione del certificato (1.000 EUR).
DETTAGLIO
Considerando i quattro premi lordi corrisposti al termine dell’anno 1 (5,20 EUR), dell’anno 2 (4,80 EUR), dell’anno 3 (3,60 EUR) e dell’anno 4 (2,40 EUR) nonché l’importo di liquidazione a scadenza pari a 1.210 EUR lordi, l’investitore realizza un rendimento annualizzato lordo pari al 5,26% annuo rispetto al prezzo di emissione del certificato (1.000 EUR).
DETTAGLIO
Considerando i quattro premi lordi corrisposti al termine degli anni da 1 a 4 (5,60 EUR) nonché l’importo di liquidazione a scadenza pari a 970 EUR lordi, l’investitore realizza un rendimento annualizzato lordo pari a -0,19% annuo rispetto al prezzo di emissione del certificato (1.000 EUR).
DETTAGLIO
Considerando i quattro premi lordi corrisposti al termine dell’anno 1 (5,60 EUR), dell’anno 2 (3,80 EUR), dell’anno 3 (3,20 EUR) e dell’anno 4 (3,20 EUR) nonché l’importo di liquidazione a scadenza pari a 790 EUR lordi, l’investitore realizza un rendimento annualizzato lordo pari a -5,30% annuo rispetto al prezzo di emissione del certificato (1.000 EUR).
*Ciascuna esposizione alla componente non indicizzata ha un peso pari al rapporto tra i giorni di calendario di quella esposizione nel periodo considerato e 360 (giorni annui).
DEFINIZIONI (1/2)
Livello Indice(i)
calcolato ad ogni Data di Valutazione(i) trimestrale come il rapporto tra il valore di chiusura
dell’Indice Sottostante alla Data di Valutazione(i) (al numeratore) ed il valore di chiusura dell’Indice Sottostante alla Data di Valutazione Iniziale (al denominatore)
Livello Indice Finale
pari al Livello Indice (16), ovvero il Livello Indice calcolato alla Data di Valutazione Finale
Esposizione Monetaria
Annua Media(4)
media ponderata* delle esposizioni alla componente non indicizzata (monetaria) registrate nei giorni di calendario compresi tra la Data di Valutazione Iniziale, esclusa, e la Data di Valutazione relativa al trimestre 4 (Anno 1), inclusa
Esposizione Monetaria
Annua Media(8)
media ponderata* delle esposizioni alla componente non indicizzata (monetaria) registrate nei giorni di calendario compresi tra la Data di Valutazione relativa al trimestre 4, esclusa, e la Data di Valutazione relativa al trimestre 8 (Anno 2), inclusa
Esposizione Monetaria
Annua Media(12)
media ponderata* delle esposizioni alla componente non indicizzata (monetaria) registrate nei giorni di calendario compresi tra la Data di Valutazione relativa al trimestre 8, esclusa, e la Data di Valutazione relativa al trimestre 12 (Anno 3), inclusa
Esposizione Monetaria
Annua Media(16)
media ponderata* delle esposizioni alla componente non indicizzata (monetaria) registrate nei giorni di calendario compresi tra la Data di Valutazione relativa al trimestre 12, esclusa, e la Data di Valutazione Finale (Anno 4), inclusa
1
2
DEFINIZIONI (2/2)
Somma Livelli Best Entry Finale
la somma dei Livelli Best Entry Finale(t), con t da 1 a 7
Per ogni Soglia di
Ribasso(t), con t da 1 a 7, si definiscono
Strike Best Entry(t)
il minore tra i valori di chiusura dell’Indice Sottostante giornalmente osservati durante il trimestre immediatamente precedente la data di valutazione nella quale si è verificato per la prima volta il superamento della Soglia di Ribasso(t)
Livello Best Entry Finale(t)
il rapporto tra il valore di chiusura dell’Indice Sottostante alla Data di Valutazione Finale (al numeratore) e il rispettivo Strike Best Entry(t) (al denominatore)
Con Soglia di Ribasso(t) raggiunta o superata al ribasso per la prima volta dall’Indice Sottostante
Componente azionaria incrementata
100%
N.A.
Con Soglia di Ribasso(t)
non raggiunta né superata al
ribasso dall’Indice Sottostante
Componente non indicizzata
(monetaria) residua
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Rischio di liquidità
Condizioni di mercato straordinarie possono avere un effetto negativo sulla liquidità del prodotto sino a renderlo totalmente illiquido, cioè possono portare all’impossibilità di vendere il prodotto entro un lasso di tempo ragionevole e a condizioni di prezzo significative, determinando la perdita totale o parziale del capitale investito.
Rischio di credito
Acquistando il prodotto l'investitore assume un rischio di credito nei confronti dell'emittente e del garante, i.e. l'insolvenza dell'emittente e/o del garante (Société Générale) puo' comportare la perdita totale o parziale del capitale investito.
Rischio di mercato
I certificati contengono una parte in derivati. Questi prodotti presentano un rischio ed una volatilità elevati e necessitano pertanto di una buona conoscenza del loro funzionamento. Dalla data di emissione fino a scadenza, il valore del prodotto evolve in funzione dei parametri di mercato, in particolare in funzione dell’evoluzione del Valore del Sottostante e della sua volatilità, in funzione dei tassi di interesse nonché in funzione dell’andamento del credit spread del garante (Societe Generale). Il prodotto può essere soggetto in qualsiasi momento a significative variazioni di prezzo che, in taluni casi, possono portare alla perdita totale del capitale investito. Il prodotto è oggetto di contratti di market-making, il cui scopo è di garantire la liquidità del prodotto, ipotizzando condizioni normali di mercato e il corretto funzionamento del sistema informatico.
Rischio legato a condizioni sfavorevoli di mercato
A causa delle fluttuazioni del valore marked-to-market del prodotto l’investitore può essere tenuto a depositare margini (make provisions) o a rivendere il prodotto in tutto o in parte prima della scadenza, al fine di rispettare i propri obblighi contrattuali o regolamentari. Pertanto l’investitore potrebbe essere obbligato a liquidare il prodotto in condizioni di mercato sfavorevoli e ciò potrebbe determinare una perdita totale o parziale del capitale investito.
Rischio legato ad un’uscita anticipata dall’investimento
Qualora l’uscita dall’investimento avvenga in una data diversa dalla data di scadenza, il valore dell’investimento dipenderà dalle quotazioni di mercato in quel momento. Se l’investitore decide di uscire anticipatamente dall’investimento il rendimento conseguito dipenderà dal prezzo di vendita del certificato
che potrà risultare inferiore al suo Valore Nominale (o comunque al prezzo di acquisto del certificato sul mercato secondario) e perciò condurre ad una perdita di capitale non misurabile a priori.
Rischio legato ad eventi straordinari
Al fine di tenere conto degli effetti sul prodotto di alcuni eventi straordinari che potrebbero avere un impatto sullo/sugli strumento/i sottostante/i del prodotto, la relativa documentazione prevede (i) meccanismi di rettifica o sostituzione e, in alcuni casi, (ii) il rimborso anticipato del prodotto. Questo potrebbe comportare delle perdite relative al prodotto.
Rischio connesso all’utilizzo del “bail-in” e degli altri strumenti di risoluzione previsti dalla Direttiva europea 2014/59/UE
Lo strumento del “bail-in” attribuisce all’Autorità di risoluzione il potere di svalutare e/o di convertire in titoli di capitale le passività delle banche e/o di prorogare la scadenza dei titoli. Pertanto, i portatori dei Titoli sono esposti al rischio – a seguito dell’applicazione del “bail-in” – che il valore nominale del
proprio investimento venga svalutato, sino al totale azzeramento, e/o convertito in titoli di capitale, in via permanente e anche in assenza di una formale dichiarazione di insolvenza dell’Emittente e / o Garante.
Rischio legato alla presenza di un dividendo sintetico e dei costi di strutturazione nel calcolo del valore dell’indice sottostante
L’indice sottostante include un dividendo sintetico del 2,50% annuo e un costo di strutturazione dell’1% annuo, che, a parità di altre condizioni di mercato, riducono il valore dell’indice sottostante.
Per una descrizione analitica dei rischi dell’investimento si rinvia
al Prospetto di Base e alle Index Rules dell’indice sottostante
Scenario favorevole
(nessuna soglia superata)
Scenario favorevole
(CON sogliE superatE)
Scenario Sfavorevole (nessuna soglia superata)
Scenario Sfavorevole
(CON sogliE superatE)
0,80%
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FOCUS SUL MECCANISMO
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ESEMPIO
ESEMPIO
I premi e l'importo di liquidazione a scadenza riportati nel video sono al lordo dell'effetto fiscale